רעיונות מהקהילה
סקירה יומיתהחוזים בארה"ב כעת מאותתים על פתיחה חיובית קלה.
אתמול וולסטריט סיימה בעליות.
התשואות ל-10 שנים על אג"ח ארה"ב עלו ל- 1.87%.
התשואות לשנתיים עומדות על 1.62%.
והתשואות ל-30 שנים עומדות על 2.30%.
הנפט נע סביב ה-60.5$-60$ לחבית, הראה בימים האחרונים חוזקה בעיקר לאור ציפייה לעלייה בביקושים על רקע הסכם הסחר בין ארה"ב לסין.
אין התפתחויות מיוחדות במלחמת הסחר.
התפוקה התעשייתית בארה"ב עלתה בנובמבר ב-1.1% לאחר ירידה של 0.8%- בחודש קודם, בסיוע של סיום השביתה של עשרות אלפי עובדים בג'נרל מוטורס.
הבנק המרכזי בסין הודיע כי יזרים 200 מיליארד יואן על מנת לסייע לכלכלה הסינית.
הייצוא ביפן ירד בנובמבר ב-7.9% לעומת רבעון אשתקד, הצפי אומנם היה לירידיה חדה יותר של 8.9% אך חשוב לזכור כי מדובר בחודש ה-12 ברציפות שאנחנו רואים ירידה ביצוא מיפן.
נטפליקס- פרסמה אמש נתוני הכנסות ומנויים מאירופה ואסיה אשר עלו על הציפיות של המשקיעים- המניה מגיבה בעליות של 3.70%.
פז'ו מודיעה על אישור המיזוג עם פיאט קרייזלר ובכך הן הופכות ליצרנית הרכב הרביעית בגודלה בעולם.
לסיכום,
השווקים ממשיכים לשבור שיאים והכיוון ממשיך להיות כלפי מעלה, עדיין, להערכתי ה-S&P500 יכול להגיע לבדוק רמות תמיכה נמוכות באזור ה-3140-3150.
במיוחד בגלל השקט היחסי שסורר כעת בידיעות הקשורות במלחמת הסחר בין ארה"ב וסין.
בכל אופן, המלצתי נשארת בעינה להמשך השבוע.
אני עדיין צופה שנסיים חיוביים ברמה השבועית.
איך הנפקה עובדת?איך הנפקה עובדת?
הנפקה ראשונית לציבור, או הנפקה ראשונה, היא המכירה הראשונה של מניות שהונפקה על ידי חברה לציבור. לפני הנפקה, החברה נחשבת לפרטית, כאשר מספר קטן יחסית של בעלי מניות מורכב בעיקר ממשקיעים מוקדמים (כמו המייסדים, משפחותיהם וחבריהם) ומשקיעים מקצועיים (כמו בעלי הון). הציבור לעומת זאת מורכב מכל אחד אחר - כל משקיע אינדיבידואלי או מוסדי שלא היה מעורב בימיה הראשונים של החברה ומעוניין לקנות מניות בחברה. עד שמניות של חברה מוצעות למכירה לציבור, הציבור לא יכול להשקיע בה. אתה יכול לפנות לבעלי חברה פרטית בנושא, אך הם לא מחויבים למכור לך כלום. לעומת זאת, חברות ציבוריות מכרו לפחות חלק ממניותיה לציבור שיסחרו בבורסה.
שלב 1: מציאת חתם (6 חודשים לפני ההנפקה)
ברגע שהחברה מרגישה שיש לה את צוות הניהול, התהליכים והבקרות והפריטים האחרים שמיועדים להנפקה, השלב הבא הוא לבחור קבוצה של בנקי השקעות, המכונים חתמים, לנהל את ההנפקה. תהליך הראיונות הזה ידוע בענף כ"bake off ". החברה תראיין כמה בנקים להשקעה כדי לקבוע איזה מהם יוביל את תהליך ההנפקה, ואילו אחרים יהיו חלק מקבוצת החיתום. בנקי השקעות שהם בדרך כלל חתמים מובילים כוללים:
לאחר בחירת החתן הראשי, החברה והחתם הראשי יבחרו בבנקי ההשקעות האחרים שיהיו חלק מקבוצת החיתום. הבחירה בתור חתם מוביל בהנפקה היא עניין גדול (כלכלית ויוקרתית), ובנקי השקעות מתחרים באכזריות להשיג את המנדט של החתמים הראשי.
אילו בנקים נבחרים? זה תלוי.
יש חברות שכבר יש להן קשרים קרובים עם חברות כמו מורגן סטנלי, קרדיט סוויס, גולדמן זאקס או אחרות. שיקול אחד הוא האם לבנקאים יש מומחיות בתחום בו אתם עובדים, כמו ביוטק.
שיקול נוסף הוא ההפצה. מרבית החברות מעוניינות בכמה שיותר משקיעים להחזיק מניות בחברה. לחלק מהבנקים רשתות הפצה רחבות יותר מאחרות. לחלקם מומחיות בהפצת מניות למוסדיים.
חברות גדולות אולי נראות כמו בחירות מובנות מאליהן, אך בוטיקים אזוריים קטנים יותר או השקעות עשויים לקיים יחסים עם משקיעים מאוד ספציפיים שעשויים להתאים יותר.
דבר אחד בטוח: לחברה עם עסק חזק יהיו הרבה בנקאים שמתמודדים על העסקה הרווחית מאוד שלהם.
כמה משתלם? עבור הנפקה קטנה (כמאה מיליון דולר) זה יכול להיות גבוה עד 6 עד 7 אחוז מהציפה. בדרך כלל ככל שההנפקה גדולה יותר, כך העמלה קטנה יותר, כך שהנפקה גדולה יותר ואיכותית יותר בדרך כלל תחויב בגין 3 עד 5 אחוזים.
שלב 2: פגישת ה- kick off (ארבעה חודשים לפני הנפקה)
לאחר בחירת קבוצת החיתום, מתקיימת "ישיבת kickoff" או "מפגש ארגוני". בפגישה זו משתתפים ההנהלה הבכירה של החברה, החתמים ועורכי הדין. נדון בפגישה כוללים נושאים כמו תהליך ההנפקה, ציר הזמן לתהליך, תפקידים ואחריות, ונושאים משפטיים וחשבונאיים.
אחרי פגישת הפתיחה בדרך כלל סדרה של פגישות נאותות. זה כולל בירורים מסחריים, משפטיים וכספיים, באמצעותם הצדדים העובדים על ההנפקה זוכים להבנה מפורטת של עסק החברה. זה מאפשר להם לוודא שהכל תקין בעסק ולבסס את המציאות והקיימות שלו, וכי החברה וההנהלה שלה מוכנים למעשה לחיים "ציבוריים". הבנה כזו של העסק נחוצה גם לצורך מתווה מסמך רישום מקיף המסכם את כל המידע הנדרש על ידי המשקיעים לצורך קבלת החלטה מושכלת לגבי השקעה במניות החברה.
שלב 3: ניסוח סשנים והגשת הצהרת רישום SEC (שלושה חודשים לפני ההנפקה)
לאחר שיוחלט על צוות הבנקאים, עורכי דין ורואי חשבון, הבנקאי יתחיל לנסח מסמך S-1.
זהו טופס ההרשמה הנדרש על ידי נציבות ניירות ערך (SEC). זהו המסמך המשפטי המספר לעולם על תוכניות החברה, המודל העסקי שלה, התחרות, הממשל התאגידי, הסיכונים, פיצויים...
מדוע החברה צריכה לחשוף כל כך הרבה מידע? ה- SEC מעוניין בשקיפות רבה ככל האפשר כדי להבטיח למשקיעים מספיק מידע בכדי לקבל החלטות השקעה נבונות.
לאחר מכן המסמך מוגש ל- SEC לבדיקתם. בעבר תיוק זה היה ציבורי, כמו גם כל עדכונים. חברות רבות לא חשו בנוח עם זה, מכיוון שהן נדרשו לחשוף מידע מפורט לכולם - כולל מתחרותיה.
ה- SEC סוקר את המסמכים ומספק הערות. לאחר שהחברה מקבלת את הערות ה - SEC הצהרת הרישום מתוקנת ומוגשת שוב ל - SEC תהליך זה חוזר ונשנה עד שה SEC יהיה מרוצה.
בזמן שה- SEC בוחן את המסמכים, החברה מתכוננת ל"חשיפה" שלה, שהוא סדרת פגישות שיווק עם משקיעים מוסדיים שעשויים לקנות מניות בהנפקה. הכנת תכנית הדרכים כוללת הכוללת את סיכום ההנפקה של מכירות החתמים. החברה תחליט גם באיזו בורסה מניות החברה ייסחרו לאחר ההנפקה. לכל בורסה יש קריטריונים מסוימים אשר יש לעמוד בהם כדי להירשם בבורסה, כגון הכנסות, נכסים וכו'. החברה מגישה בקשה לבורסה כדי שירשמו מניותיה בבורסה.
(כיום, הודות לחקיקה חדשה המכונה ACT JOBES רוב החברות (למעט הגדולות ביותר) יכולות להגיש סודיות.
יתכנו כמה "תיקונים" בהגשה שכן החברה מעדכנת מידע פיננסי ומוסיפה פרטים נוספים, כגון איזה בורסה הם מתכננים להירשם.
לאחר שה- SEC יאשר את המסמך, והם מסתפקים בכך שהיה מספיק מידע וחשיפות, החברה יכולה להגיש S-1 "ציבורית".
שלב 4: מופע הדרכים The Road Show (שבועייפ-שלושה שבועות לפני ההנפקה)
לאחר שה- SEC מסר את דבריו והצהרות הרישום של החברה הושלמו (למעט מידע על מחירים), בנקי ההשקעות השלימו את בדיקת הנאותות שלהם וקיבלו את אישורי הוועדה הפנימיים שלהם, החברה תצא לחשיפה/מופע דרכים. מופעי דרכים אלה נמשכים כשבועיים, ובנק ההשקעות המוביל יוביל את הנהלת החברה ברחבי הארץ להיפגש עם משקיעים מוסדיים כדי לייצר עניין עבור ההנפקה.
במהלך תהליך זה, קבוצה בבנק ההשקעות המוביל, הנקראת קבוצת שוק ההון, תתקשר למשקיעים המוסדיים לאחר פגישותיהם כדי להעריך את העניין שלהם ברכישת מניות החברה בהנפקה.
קבוצת שוקי ההון תנהל רישום של משקיעים פוטנציאליים, כמה מניות הם מוכנים לרכוש בהנפקה ואיזה מחיר למניה הם מוכנים לשלם.
בתהליך זה, קבוצת שוקי ההון בונה "פנקס הזמנות" ובאמצעות מידע זה בנק ההשקעות והחברה יכולים להחליט כמה מניות להנפיק באיזה מחיר.
לאחר מכן משיקה החברה חשיפה. סיור למפגש עם משקיעים, בתחילת מופע הדרכים, יוכרזו התנאים להנפקה. החברה תאמר כי הם מבקשים למכור, למשל, 10 מיליון מניות בין 18 ל -20 דולר.
כיצד הם קובעים את המחיר והגודל? בדרך כלל בנקאים יבדקו מספר מדדים, כולל הערך הנוכחי של תזרים המזומנים של החברה, שווי החברה ביחס למכירות או תזרים מזומנים, או שווי מתחרים דומים שכבר נסחרים באופן ציבורי.
שלב 5 – תימחור ההנפקה
כאשר החברה, בנקי ההשקעות והמוסדיים הסכימו כולם על מחיר ומספר המניות הכולל, וה- SEC מעניקה להנפקה את ברכתה, מחיר ההנפקה מתומחר ונמכר. המכניקה מסובכת, אך בפועל הנפקה היא תהליך בן שלושה שלבים: ראשית, המניות נמכרות לחתמים; שנית, החתמים מוכרים מייד את המניות למשקיעים המוסדיים שהזמינו הזמנות במהלך החשיפה ולקבוצה נבחרת של משקיעים אחרים; ושלישית, המניות מתחילות להיסחר בבורסה. בגלל התהליך המסובך הזה, מחיר ההנפקה (שזה המחיר בו נמכרים המניות למשקיעים) שונה מהמחיר בו הוא נסחר לראשונה בבורסה.
שלב 6 – המסחר
ההנפקה מתומחרת בדרך כלל בלילה לפני שהיא מתחילה להיסחר בבורסה. התמחור כולל "הנחה של הנפקה" מובנית בסביבות 15% כתמריץ עבור המוסדיים לקנות מניה מסוכנת זו. מכיוון שכולם יודעים על ההנחה המובנית הזו, צפוי שהמניה תתחיל לסחור בפרמיה למחיר ההנפקה. עלייה זו ממחיר ההנפקה למסחר הראשוני נקראת "פופ הנפקה" או "פופ מחירים". (למשל, Dropbox תמחרה את ההנפקה שלה ב 21.00 $ אך נסחרה ביומה הראשון ב 29.00 $ וזה מייצג זינוק של 38% ממחיר התמחור.
בשלב זה החברה היא כיום חברה הנסחרת בבורסה.
מחיר הפתיחה נבחר כך שהיצע והביקוש יהיו מאוזנים ככל האפשר. לאחר ההחלטה על מחיר הפתיחה, יצרנית השוק המיועדת (DMM) חוסמת כל כניסה של הזמנות חדשות. לאחר מכן, DMM מכניסה את כל ההזמנות המקובלות למערכת, ומתאימה לקונים ומוכרים בהתבסס על המחירים והכמויות שהגישו.
תפקיד הייצוב
ברגע שמניות ההנפקה חופשיות להיסחר, בנק ההשקעות צריך למלא תפקיד תומך. לבנק יש אפשרות להגדיל את ההנפקה ב -15% במחיר ההנפקה כדי למתן את העלייה.
אופציה זו מכונה בדרך כלל "הנעל הירוקה." המונח בא מהחברה הראשונה, ייצור הנעליים הירוקות (כיום נקראת(Stride Rite Corporation המאפשרת לחתמים להשתמש בפרקטיקה זו בהנפקה. הנעל הירוקה, או סתם "נעל", מופעלת ברוב המוחלט של ההנפקות.
ה"נעל" זמינה לבנק ההשקעות עד 30 יום ומתגמלת את הבנק על נטילת סיכון הייצוב.
שלב 7: מחקר בנושא הנפקות (25–40 יום לאחר הנפקה)
בנקי השקעות שהם חלק מצוות החיתום אינם יכולים לפרסם מחקר עד 25 יום לאחר שהחברה תצא לפומבי; 40 יום במקרה של חברות גדולות. עם זאת, חברות השקעות שאינן חלק מתהליך החיתום יכולות לפרסם מחקרים בכל עת.
שלב 8: תום תקופת הנעילה
עובדים ומשקיעים שרכשו בשלב המוקדם בדרך כלל לא זוכים למכור את מניותיהם עד לשחרור נעילת החתמים 180 יום לאחר סיום ההנפקה.
מקור: wall street
medium.com
IQ- עסקה בלי שכלאין ממש ניתוח על הגרף.
זה לא מקרי, אני פשוט לא ניתחתי את המניה.
וזה די נדיר אצלי לקנות מניה ללא ניתוח, זה די סותר את מה שאני מאמין בו.
אז מה עשיתי בדיוק, אולי זו טעות.
אבל הייתי חייב או ממש רציתי לקנות אותה.
כשחבר שאל אותי מה ראיתי שם אז עניתי שיש תמיכה היסטורית וטקטיקה שאוהב לסחור.
כאילו זה מספיק, או שציינתי איזה משהו חשוב במיוחד שהרוב לא רואים או מבינים.
וזה גרם לי לחשוב על הדבר הבא:
בתחילת דרכי הייתי משוכנע שמסחר זה די פשוט.
ואני זוכר שחשבתי לעצמי, אולי זה הרבה יותר מורכב?
היום אני משוכנע שמסחר זה אחד הדברים המורכבים שיש.
ולפעמים חושב לעצמי, אולי זה הרבה יותר פשוט?
*החצים מצביעים על יום הקניה ומימוש באזור התנגדות.
פערים בהבנה. דקה לימודית על פערי מחירים. (SWING)היות וראיתי כמה שאלות בנושא, בחרתי להעלות על הכתב מעט ידע ותובנות.
אז ראשית, פערים, או פערי מחירים הם אחד מהנושאים הנלמדים בניתוח הטכני.
הנושא הוא לא אחד מאבני הבניין, כלומר, אפשר לבצע אנליזה טכנית מצוינת ולקבל החלטת השקעה בלעדיו, אך הוא כמובן שדרוג משמעותי לקבלת ההחלטות.
על פערים ניתן ללמוד רבות. ההסתברות שניתן להסיק מרתקת, והחלטות ההשקעה בעקבותיה יכולות להיות פשוטות.
אז כאמור, פער הוא הבדל בין מחיר הסגירה של תקופת זמן אחת, לפתיחה של התקופה העוקבת. או במילים פשוטות יותר, הבדל בין סגירה של יום אחד לפתיחה של יום למחרת.
לפערים יש מספר גורמים:
* הראשון והשכיח ביותר, הוא הדואליות בין שווקים. למשל - מנייה שנסחרת בשתי בורסות או יותר, או סחורה שנסחרת בבורסה אחת ומתומחרת ע"י קרן מחקה בבורסה אחרת.
פערים הנגרמים מחמת הדואליות או הפרשי הזמנים בין שווקים, הם לא נושא הפוסט הזה.
* הגורם השני, הוא שינוי מהותי בתפיסת הערך של חברה, מחוץ לשעות המסחר הרגילות.
הדבר קורה כאשר החברה מפרסמת מידע ציבורי מחוץ לשעות המסחר הרגילות, שלאורו, מקבלים המשקיעים החלטות השקעה.
ישנם מספר סוגים של פערים ולכל פער יש את ההסתברות הרלוונטית אליו, הנוגעת להתנהגות המחיר לאחריו.
השורות קצרות מלהכיל את כל סוגי הפערים, אך על פער מסוים ברצוני לכתוב.
ניקח את מניית NFLX כמקרה למבחן.
המניה פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון השני של השנה Q2 לפני יומיים. מבלי להיכנס לניתוח התוצאות בדוח והצפי העסקי להמשך, המניה ירדה בפער מחירים כ-10% ממחיר הסגירה של היום הקודם.
פער גדול באופן יחסי לפערים שנפתחים חדשות לבקרים בשוק המניות.
מקרים דומים רבים התרחשו בעבר (בהם מניה נופלת מחוץ לשעות המסחר בשיעור כזה). המפורסמים שבהם - Teva בשנת 2017 וFB גם כן ברבעון השני של2018.
סוחרים רבים שואלים את השאלה: "האם זהו זמן לרכוש את המניה בהנחה?" "אולי היא נסחרת כעת בניכיון?"
אולי.
יכול להיות שמבחינת ערך, בהחלט הוא גבוה יותר מאשר המחיר הנוכחי, אך לא בניתוח ערך עסקינן. כמובן שיש לעשות הערכה חשבונאית מסודרת.
הניתוח הטכני, עוסק בניתוח ההיצע וביקוש למניה. רצונות השוק (האנשים) לקנות ולמכור.
חשבו על כך, מי באמת מזיז את המניה? נכון, כולנו. אך מי במיוחד? מדובר בגופים המנהלים כספים גדולים. אנליסטים הנמצאים במערכת יחסים של ניהול השקעות או ייעוץ השקעות בהיקף גדול. רוב הכסף יושב שם וזז חדשות לבקרים מנקודה לנקודה בשוק.
אי לכך, מה שגורם למניה לרדת בשיעור כזה הוא בהכרח כסף גדול מאוד שיוצא ממנה. הכסף הזה כאמור - שייך למוסדות הפיננסים הגדולים.
נחשוב כעת בשני כובעים. כובע האנליסט וכובע הסוחר.
כאנליסט - קיבלת הבוקר החלטת השקעה, או המלצת ללקוח המלצת השקעה לשורט ואכן המניה החלה לרדת עם הפרסום שלך, אך טרם הגיעה למחיר היעד שקבעת באנליזה שלך. הלקוח שלך הוא 5 קרנות נאמנות גדולות, כל אחת מנהלת נכסים בהיקף 2 מיליארד דולר.
מה הסיכוי שתשנה החלטה זו מיד אחרי הפרסום?
נכון. סיכוי מאוד נמוך.
כסוחר ותיק ומיומן - אתה מכיר היטב את אופן פעולת הכסף המוסדי, אתה מבין שיצא הרבה כסף מהמניה. מה הסיכוי שתקבל החלטת השקעה ללא תמיכת כסף מוסדי שנמצא בפנים.
אני אתן לך לחשוב על תשובה.
----------------------------------------------------------------------------------------------
כעת, מהיכרותך עם הנתונים, תוכל להעריך את ההסברות לחזרה לסגירת הפער מיד עם פתיחתו. אני מדבר כאן על פערים משמעותיים של 10 אחוזים ויותר.
---------------------------------------------------------------------------------------------
לפני שפער כזה ייסגר, על המניה לרכוש את אמונו של הכסף הגדול של שוק ההון. לאגור מספיק אנרגיות לבאות ולסמן תחתית בצורה מובהקת.
אני מזמין אותך למסע מרתק. מסע בו תכיר את וול סטריט על כל רבדיה.
מסע בו נפסע בדרך של מחקר ובקיאות בפרטים הקטנים. מסע בו תיצור את הרוטינה שלך להצלחה ועקביות בשווקים הפיננסיים.
הפתיחה ביום רביעי. 7.8.19 19:00 שד' נים 2 ראשון לציון.
NASDAQ:NFLX
איך לקרוא דוח רווחאיך לקרוא דוחות רווח (Martin Tillier)
אנחנו נמצאים בעיצומה של עונת הדוחות. אתמול DE דיווה על תוצאותיה הכספיות לרבעון...ועשתה תנועה מדהימה במהלך יום המסחר!
יש תיאוריה שאומרת ששימוש בז'רגון/שפה מקצועית וראשי תיבות אינו מקרה. שימוש בשפה שאנשים מבחוץ אינם יכולים להבין, שומר על הכוח בידי האנשים שבתוך התעשיה.
זה גורם לכך שהיועץ הפיננסי שלך ואחרים המחזיקים בידע נשמעים חכמים ולכן מצדיקים במידה מסוימת את העמלות שהם גובים מכם.
אולי זה קצת ציני, אבל למרות זאת המשקיעים צריכים להבין את ההחלטות שמתקבלות ביחס לכספם, וכדי לעשות זאת חייבים להבין חלק מהמונחים המשמשים בהערכת הרווחים של החברה וההשלכות שיש לדוחות הרווח על מחירי המניות.
לכן, בתקופה זו של השנה, הסבר קצר על הדברים הללו נראה כמו רעיון טוב.
דוח רווחים:
כל שלושה חודשים כל החברות הציבוריות נדרשות למלא טופס 10Q שמשקף את ההכנסות, ההוצאות והרווחים ונתונים פיננסיים אחרים של אותה תקופה, ולהגיש אותו לגוף הרגולטורי, נציבות בורסת ניירות ערך (SEC). עליהם לפרסם את פרטי הדוח כך שבעלי המניות יהיו מודעים לביצועי החברה.
עונת הרווחים:
מרבית החברות מחלקות את השנה לרבעים קלנדריים המסתיימים במרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר ולכן מגישות ומדווחות מספר שבועות לאחר סיום כל רבעון, בינואר, אפריל, יולי ואוקטובר. עונת הדוחות מתרחשת כאשר מרבית החברות מדווחות והיא נמשכת כשבוע וחצי לאחר סיום הרבעון עד סוף אותו חודש. בזמני שיא מדווחות מעל 100 חברות כל יום.
הכנסות, מכירות:
סכום הכסף שהביאה החברה (סך המכירות) ברבעון. כאשר יש חששות לגבי המצב הכללי של הכלכלה, בוחנים את ההכנסות אפילו יותר מקרוב מאשר את הרווח, משום שלמצב בו חברות הקדימו לדווח ומראות חולשה עשוי להיות השלכות על חברות שעדיין לא חשפו את מספרן.
דוחות, רווחים או השורה התחתונה: סכום הכסף שהרוויחה החברה בשלושת החודשים האחרונים מהווה את אחד הנתונים שהכי מעסיק בעלי מניות ומשקיעים פוטנציאליים.
(רווח למניה) EPS:
לרוב, המדיה הפיננסית תדווח על רווחי החברה במונחים של EPS. זהו מדד טוב יותר עבור המשקיעים מאשר רק רווחים. חברות רוכשות מניות בחזרה ומנפיקות מדי פעם יותר וזה למעשה סכום הרווח המיוחס לכל מניה היא זו שקובעת את הערך הבסיסי של מניה.
הערכות:
חברות בוול סטריט מעסיקות אנליסטים שתפקידם לחזות את העתיד. הם מייצרים הערכות הן עבור הכנסות והן עבור EPS עבור חברות גדולות וככל שההערכות ידועות לציבור הן בדרך כלל מגולמות במחיר. אם התוצאות עולות על הממוצע של אומדנים אלה (היכו את התחזית), בהיעדר גורמים אחרים, המניה תעלה. לעומת זאת, אם התוצאות הללו גרועות מממוצע ההערכות (החצימו) - המניה תאבד מערכה.
הנחיות “guidance”:
מרבית החברות, יחד עם הדו"ח שלהן על תוצאות הרבעון הקודם, יספקו הערכה של מה שהן מצפות שיהיה ברבעון הבא ואפילו בשנה הבאה. זה מוכר כ“guidance” "ולעיתים קרובות זה ישפיע יותר על המניה ממה שקרה בפועל ברבעון הקודם.
אם רואים שחברה מדווחת דוח טוב יותר מאשר ההכנסות והרווחים הצפויים אך המניה צונחת מייד לאחר הדיווח, זה בדרך כלל מכיוון שהדוח מכיל גם "הנחיות" הנמוכות מהצפוי לגבי העתיד. במקרה כזה מה שקרה ברבעון האחרון הופך להיות דיי לא רלוונטי משום שמה שנחשב זה הסיכויים לגבי העתיד.
Whisper Number:
דבר נוסף שיכול לגרום לתגובה בלתי צפויה לדו"ח הרווחים הוא אם סוחרים מצפים למשהו אחר מאשר הערכות הקונצנזוס. אם יש שמועות רבות על כך שחברה הצליחה הרבה יותר טוב או גרוע מהצפוי, אז הסוחרים ינחשו בעצמם מה יהיה הרווח.
בהצלחה במעקב אחר הדוחות ...
www.nasdaq.com
על פסיכולוגיה ומסחר, כאב והנאה...
על הפסיכולוגיה של המסחר – תימצות דברים מאת מארק דאגלס . "איך לחשוב כמו סוחר מקצועי".
כאב רגשי נוצר מהפרשנות שלנו לדברים. אם מישהו אומר משהו כדי לפגוע בנו, הפרשנות שלנו נובעת מהאמונות שלנו. אם ניפגע, משמע שהכאב כבר בתוכנו, המילים רק מעוררות אותן בסיוע הפרשנות שנתנו לדברים. מכאן, שאנחנו קובעים מה אנחנו מרגישים.
קיימים שני סוגי כאב בהקשר למסחר בשוק ההון:
1. לצאת טועה
2. לצאת מופסד
המודעות לכך כבר מהווה צעד אחד קדימה.
כאשר נשארים בטרייד מופסד הסוחר למעשה נמנע מלהיות טועה.
לדוגמא:
אנחנו נמצאים בעיסקת לונג: כשהמניה הולכת נגדנו אנחנו מפחדים לטעות, כל פעם שהיא הולכת איתנו אנו נותנים חשיבות דווקא לעליה יותר מאשר לירידה כי אנו מקווים שהיא תעלה. בשלב הזה – אנחנו לא מתייחסים לשיאים ושפלים, לעיתים לא מבחינים במגמה הקיימת כי אנו עסוקים בעליות הקטנות ופשוט מקווים שהיא תמשיך לעלות.
אנחנו יוצאים מהטרייד כאשר תחושת הכאב של לצאת מופסד חזקה יותר ברמה אחת מאשר מלצאת טועה.
לאור זאת, ההמלצה שלו היא לא לסחור עפ"י טריידים - לא לסחור מטרייד לטרייד, כי מסחר זה סטטיסטיקה
חשיבה של סוחר מקצועי היא חשיבה לטווח ארוך: מסחר מתוך פרספקטיבה של קבוצות של טריידים.
התנהלות מתוך בטחון עצמי מול התנהלות מתוך פחד:
מה שאנחנו מרגישים – הוא תמיד נכון ואמיתי, זו המציאות שלנו כרגע.
כשאנחנו מתנהלים מתוך בטחון עצמי אנחנו מרגישים שמסוגלים להיכנס למצבים בקלות – יש משהו שמניע אותנו קדימה.
כשאנחנו מפוחדים – אנחנו נסוגים אחורנית, זה כוח שמושך אותנו לאחור כי אנחנו מרגישים מאויימים ותופסים את האינפורמציות שמגיעות אלינו כמאיימים/מפחידים.
כשאנחנו נמצאים במצב רוח מסוים (state of mind) זו המציאות שלנו.
אך הפרשנות שהובילה אותנו לשם (אותה פרשנות שנובעת מהאמונות שלנו) היא לעיתים דיספונקציונאלית.
אם אנחנו מאמינים שהמתודולוגיה שלנו אומרת לנו מה יקרה בכל טרייד – זה מוביל לבעיות כי זו אמונה ודיספונקציונאליות - אינה משרתת אותנו.
במקום זאת, צריך לדבר ולחשוב על היתכנות:
כשאנחנו מחליטים להיכנס לטרייד על בסיס טכני, אז יש היתכנות שזה יעבוד, אך שוב, לא על בסיס תפיסה של מסחר מטרייד לטרייד. צריך לחשוב שמשהו הולך לקרות אך לא בהכרח לצפות לנצח. כאמור, כדי לחשוב כמו מקצוען, צריך לשנות את התפיסה מטרייד לטרייד למסחר של סדרת טריידים. מבחינת תוצאות – זה מנטרל את הרגשות.
הצעד להגיע למצב הנ"ל: לשנות את דרך החשיבה. אף אחד לא אוהב לשנות דרך חשיבה בה הוא מורגל אך צריך שינוי, ושינוי קשור לרצון/שאיפה.
מומלץ לצפות בכל ארבעת הסרטונים שלו – בהצלחה.
קצת (הרבה) עדכונים על חברות מעניינות :)סיכום מניות מענייניות להיום
תתכוננו WALL OF TEXT:
בנק ההשקעות Morgan Stanley - הבנק דיווח על רווח למניה גבוה ב0.9 מציפיות האנליסטים, ההכנסות גם היו מעל הציפיות. החברה העלתה את ציפיות הרווח לשנה הקרובה - המניה עולה ב1.37%
United Health - חברת ביטוחי הבריאות דיווחה על רווח למניה של כ0.15 מעל ציפיות האנליסטים, ההכנסות היו גבוהות יותר גם הן. גם היא העלתה את ציפיות הרווח לשנה הקרובה. - למרות זאת, המניה ירדה ב2.19%
Philip Moris International - רווח למניה גבוה מהציפיות בכ0.14 סנט, גם ההכנסות מעבר לציפיות האנליסטים. החברה העלתה את ציפיות הרווח לשנה הקרובה - המניה עולה ב9%.
SunTrust Banks - רווח למניה של 0.03 סנט מעל ציפיות האנליסטים, גם ההכנסה מעבר לציפיות. רווח החברה נפל מהרווח בשנה שעברה לאותו רבעון. החברה בתהליך מיזוג עם חברת BB&T
שגם היא דיווחה על רווחים מעבר לציפיות האנליסטים. - המניה עולה בכ2.58%
Honeywell - התאגיד התעשייתי דיווח על רווח למניה של כ0.2 מעל ציפיות האנליסטים, ההכנסות מתחת לציפיות. החברה העלתה את ציפיות הרווח לשנה הקרובה אשר יתבססו בעיקר על צמיחה אורגנית במכירות החברה של טרנדים נוכחים.
Netflix - רווח למניה של כ4 סנט מעל ציפיות האנליסטים, ההכנסות גם הן מעל. החברה הפסידה לקוחות בשירות בסטרימינג שלה לראשונה מזה 8 שנים, בנוסף פספסה את יעד הוספת הלקוחות הבינלאומי שלה. המניה צונחת ב10.57%-
חברת IBM - רווח למניה מעל הציפיות והכנסות מיושרות עם הציפיות. ההכנסות ירדו ברבעון הרביעי ברציפות. - המניה עולה בכ4.44%.
Apple - למישהו בא תפוח? החברה קיבלה שדרוג בדירוג האנליסטים מצד Raymond James מ Market Perform לOutperform. - המניה עולה בכ0.95%
Ebay - רווח למניה גבוה ב6 סנט מעל הציפיות, הכנסות ממש מעט מעל המצופה. החברה העלתה את ציפיות הרווח שלה לשנה הקרובה.
- המניה עולה ב1%
SAP - המניה אכזבה בדו"חות ודיווחה על ירידה של 21% ברווח התפעולי של הרבעון השני ואמרה למשקיעים כי אין לצפות לשיפור משמעותי ברווח השולי לפני שנה הבאה. - המניה יורדת בכ5.61%-
Taiwan Semiconductor - החברה אמרה כי היא מצפה לחציון שני חזר יותר השנה בעקבות ביקוש עולה לרשתות ה5G, ההודעה יוצאת לאחר ירידה ברווחים ברבעון השני. - המניה עולה ב0.79%.
חברת Novartis - יצרנית התרופות השוודית דיווחה על רווח התפעולי שעלה בכ20% ברבעון השני, החברה העלתה את ציפיות הרווח להמשך השנה. - המניה עולה ב3.11%
חברת Kinder Morgan - רווח למניה גבוה ב2 סנט מעל הציפיות, ההכנסות גם הן מעל הציפיות. - המניה ירדה בכ0.95%.
Wayfair - החברה דיווחה כי סמנכ"ל התפעול ג'יימס סאברסה ומנהל הטכנולוגיות הראשי שלה ג'ון מוליק יפרשו מהחברה.
- המניה יורדת בכ-6.23%-.
אחרונה חביבה, חברה אהובה.. Advanced Micro Devices
החברה קיבלה שנמוך בדירוג מ"Buy" ל"Neutral" בהערכת שווי ע"י Mizuho Securities. - המניה יורדת בכ-1.98%-.
בהצלחה לכולם :)
קצת על הבנקים והדו"חות הרבעוניים.. אז התחלנו לקבל כבר דו"חות מעניינים.. בואו נסקור קצת את רווחי הבנקים הגדולים בארה"ב.
הבנקים הגדולים העפילו על ציפיות האנליסטים: Goldman Sacks, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo.
נראה כי הריביות הנמוכות בארה"ב לא פגעו יותר מידי ברווחי הלוואות של הבנקים וכי Goldman Sacks נפגע הכי פחות מכל הבנקים.
מנכ"ל הבנק אמר כי תוצאות הרווחים החצי שנתיות מאוד מעודדות את ההנהלה של הבנק והם ממשיכים להשקיע בעסקים חדשים וצמיחה על מנת לשרת מגוון רחב יותר של לקוחות.
עוד הוסיף כי הם עדיי מצפים לצמיחה כלכלית של 2.5% בארה"ב וצמיחה גלובלית של 3.4%
אם תלכו כמה פוסטים אחורה, תוכלו לראות את הפוסט שכתבנו על איתנות הבנקים בארה"ב ועל כך שהרגולטור אישר להם בשל כך חלוקת דיבידנדים גדולה יותר ואת תכניות הרכישה העצמית.
בינתיים, המצב נראה די טוב, נמשיך ונעקוב אחרי הדו"חות הבאים :)
סקירת שוק ארה"ב 19\07\02 - ניתוח על SPYבראש ובראשונה נתחיל עם קצת מידע על מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין (גם לכם כבר נמאס לשמוע מזה? תאמינו לי שגם לי אבל זה מה יש). בפסגת הG20 הגיעו הנשיאים ל"שביתת נשק" והחלטה לדחיית כל
המכסיםשעוד לא הושמו עד לחתימת הסכם בין המדינות. בנאום הבטיח טראמפ כי הוא לא יחיל את המכנסים הנותרים בשווי 350 מיליארד מה שנתן לכך גושפנקה רשמית לכך שהשמועות היו נכונות.
סין בינתיים הסכימה לקנות עוד סחורה חקלאית מארצות הברית מהחקלאים שטראמפ מכנה אותם "הפטריוטים של המדינה"
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אז טראמפ הסכים לא להחיל מכסים חדשים על ארה"ב.. אבל מישהו צריך לאכול אותה לא?
אז הנה, נשיא ארה"ב לא רוצה שיהיה לנו משעמם ומציע להחיל תעריפים על סחורות אירופאיות בשווי 4 מיליארד דולר מה שגרם לשוק להגיב בירידות למשך היום לאחר שהתחיל בעליות חדות.
ממשל טראמפ איים במכסים על 89 מוצרים ביניהם: גבינה, בשר, פסטה, פירות, קפה וויסקי ועוד, בחלק מהקרב שלו עם האיחוד האירופי על סובסידיות שניתנות לחברות מטוסים.
המכסים יוספו לאלו שכבר הוחלו על ייצוא אירופאי בשווי 21 מיאליארד באפריל.
הקרב הוא על סובסידיות שניתנות לחברות (Boeing (BA) ו (Airbus (EADSF. שתי הצדדים טוענים שהחברות הללו מקבלות סובסידיות בלתי הוגנות. בעבר האיחוד לא פחד להחיל מכסים גם על ארה"ב כתגובה
למהלכים כללו מצידם. עסקת אופ"ק (OPEC). הארגון יגביל את היצע הנפט לעוד תשעה חודשים במטרה לעזור למחיר הנפט שנלחץ מטה בחודשים האחרונים בשל צמיחה כלכלית שמאטה וייצור מאסיבי מצד מארה"ב.
בהסכם הארגון אמר שהוא הגיע להחלטה בעקבות כך שהצמיחה הכלכלית בעולם מאטה בעקבות פחד ממלחמות בנקים, מדיניות הבנקים המרכזיים ו"בעיות גאופוליטיות"
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
הנפקת השנה בסוף לא תלך לחברת אובר (UBER), במקום זאת את התואר תקבל חברת Anheuser-Busch InBev (BUD. החברה שוקלת לגייס בין 8.3-9.8 מיליארד דולר בבורסת הונג קונג. אובר גייסה רק 8.1 מיליארד. ההנפקה הזו כנראה תעשה רק טוב לבורסת הונג קונג שתמשוך אליה קצת מאור הזקורים שקיבלה הבורסה בארה"ב.
הדבר גם יכול להכין את הקרקע בשביל עוד הנפקת ענק, חברת (Alibaba (BABA שלפי הדיווחים רוצה לבצע הנפקה משנית בשווי של כ-20 מיליארד דולר.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
בורסות אסיה נסגרו בעליות שערים, המדד בסין נסגר בעליות משמעותיות של 1.17%
המדדים באירופה נסחרים בעליות שערים כאשר באנגליה העליות די משמעותיות בגובה של 0.64% ובגרמניה יחסית מאופסים.
סחורות: נפט יורד ב0.27%, גז טבעי עולה בכ0.18%, זהב עולה בכ0.43% והתירס בכ0.36%
מניות בעלות העליות הגדולות ביותר לפני המסחר: GILD, PG, EA, JNJ, T
מניות בעלות הירידות הגדולות ביותר לפני המסחר: WDC, ADP,COTY,CMA, JWN
עוד השבוע:
חברות מענייניות מדווחות:
יום שלישי: (Acuity Brands (AYI
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
*ניתוח טכני*
מדד ה S&P-500 (כעת 2965.25) נמצא במגמת עלייה ראשית. בהתאם לסקירה הקודמת ניתן לראות שבאמת נשמענו על רמה משמעותית ומשם התחלנו לעלות שוב.
התנודתיות בשוק התחילה לרדת בצורה יציבה מה שמסמל על רגיעה בחששות המשקיעים.
כרגע חצינו את הרמה המשמעותית 295 ובמידה ונישאר מעליה גם היום כנראה שתהווה לנו רמת תמיכה חדשה לשוק.
נפחי המסחר מראים מגמה מעורבת אשר יכול להדאיג לטווח הקצר.
מבחינת כל האינדיקטורים הרלוונטיים דווקא נראה כי עוד מהלך העליות הבא כבר בעיצומו ושיש עוד לאן לעלות.
במידה ולא יהיו הפתעות שליליות השבוע (כן טראמפ.. שמישהו ישלח אותו לחופשת בטן גב איפשהו לשבוע שבועיים..)
נראה כי למרות הפחד מהחרפת המכסים נגד האיחוד האירופי וההתחלה השלילית שכנראה נקבל היום, פני השוק הם כלפי מעלה.
STNG - מתי נכון להזיז סטופהמטרה של קידום הסטופ היא לנעול רווחים, להגן על הפוזיציה.
אבל אנחנו לא רוציה שמניה תפגע בסטופ ותמשיך בלעדינו.
סביב מחיר היעד שלנו אפשר ונכון להצמיד סטופ במטרה לצאת מהעסקה,
אם זאת, כל עוד המניה צומחת בכיון העסקה ולא הגיעה ליעדה,
יש להקפיד לקדם סטופ בצורה חכמה.
במנית STNG דוגמא יפה למתי נכון לקדם סטופ שממקסם את המגמה העולה.
בסוף האיסוף מחדש, אחרי פריצת המחיר את ההתנגדות,
מקדמים את הסטופ לנקודת השפל האחרונה שנוצרה.
*ניהול עסקה צמוד לתוכנית המסחר שלכם יכול להכיל חוקים נוספים או אחרים.
**כך התנהלתי על חלק מהמניות שנשארו לי בעסקת הסוינג במניה הנל.
מדד ה"פחד" מי הוא מדד הוויקס ומה אנחנו יכולים להסיק ממנו?מדד ה"פחד", מי הוא מדד הוויקס ומה אנחנו יכולים להסיק ממנו?
לפני שנתחיל, במידה ומישהו רוצה לראות את הכתבה המלאה כולל התמונות ניתן לראות כאן: www.smartradeil.co.il
אז הרבה מדברים על מדד הVIX ויש כאלה שאפילו מכתירים אותו במדד הפחד. אז בואו נסביר מהתחלה ועד הסוף מה הוא, מי הוא, ולמה הוא.
המדד נותר ע"י הבורסה לאופציות בשיקאגו (CBOE). זהו מדד זמן אמת שמראה את ציפיית התנודתיות ל30 ימים הבאים. הוויקס בעצם נגזר מתנועת המחירים של האופציות על מדד הS&P 500, הוא נותן אמת מדידה לסיכון בשוק ולסנטימנט המשקיעים.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אז איך המדד הזה בכלל עובד?
בואו קודם כל נסתכל על התמונה הגדולה. שתי מניות שנסחרות באותה רמת מחירים, יכולות לנוע בצורה מאוד שונה אחת מהשנייה לאורך תקופה. ניקח לדוגמה שתי מניות לאורך תקופה של חודש TXN וLLY.
ניתן לראות כי למרות רמת המחירים הדומה שלהן (107 בקירוב), תנועת המחירים במניית TXN הייתה רבה יותר תנודתית. זוהי בעצם תנודתיות במחיר והדרך למדוד אותה היא באמצעים סטטיסטיים.
ישנן שתי שיטות למדידת התנודתיות במניה:
שיטה אחת מתבססת על חישוב נתונים סטטיסטיים של ממוצע מחירים, שונות ולאחר מכן סטיית תקן שהיא בעצם המדד לתנודתיות, שיטה זו נקראת גם תנודתיות העבר (Historical Volatility).
השיטה השנייה הנה שימוש במחירי האופציות על מנת לקבל שיערוך תנודתיות שהוא יותר עתידי.
בשימוש במחירי האופציות, מודדים בעצם מה הוא הסיכוי שמניה תגיע למחיר שנקבע מראש בתוך תקופה מסוימת. זאת אומרת שאם ניקח לדוגמה את מניית AAPL שכרגע נסחרת במחיר 193 ויש עליה אופציית Call במחיר 205 לעוד חודש ימים,
המחיר של האופציה ייגזר בין היתר מהסבירות של משקיעי השוק שמחיר המניה יהיה מעל 205 בעוד כחודש ימים. משום שמהלך כזה מתקבל בין היתר מהפאקטור של תנודתיות, מודלים לתמחור אופציות כמו Black & Scholes מחשבים את הנתון הזה כחלק אינטגרלי מנוסחת החישוב שלהם.
בשוק מתייחסים לתנודתיות כזו כתנודתיות מרומזת או "מסתכלת קדימה" (Implied Volatility)
אז איך הנוסחה של הוויקס עובדת? טוב האמת שהיא דיי מסובכת, אבל אנסה לפשט אותה..
הנוסחה סוכמת ממוצע משוקלל של מחירים של המון אופציות על מחירים שונים, גם מצד ה Calls וגם מצד Puts, ובכך מקבלת מדד לאילו מחירים השוק חושב שהמדד יגיע ומייצרת מספר אחד ויחיד שמייצג את התנודתיות ברגע נתון משום שמחירי האופציות נגזרים גם מתנודתיות צפויה.
את הנוסחה המדויקת ניתן לראות כאן: www.cboe.com
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אז מה הקשר בין הוויקס לS&P 500 ואיך הוא יכול לעזור לנו?
במשפט אחד, הקשר ביניהם הוא מחירי האופציות על מדד הS&P 500.
כבר אמרנו שהמדד הוא סוג של מראה של סנטימנט המשקיעים, אך לא לשכוח שהוא סנטימנט עתידי ולאו דווקא מצביע על מהלך שצריך לקרות בתקופה המיידית.
ניתן כמה דוגמאות על מנת להמחיש את הקשר ביניהם:
- במשבר הסאב פריים יש האומרים כי הם חזו את המפולת על פי מדד הוויקס כפי שניתן לראות בגרף הבא:
מדד הוויקס עולה משמעותית לפני המשבר ולכל אורכו
- דוגמה אחרת היא ב9 לנובמבר 2017 מדד הוויקס קפץ ב22% במהלך המסחר מחשש לדחייה ברפורמת המס בארה"ב, בעוד שמדד הS&P 500 ירד בפחות מ1%.
- דוגמה אחרונה לכך שהיחס ביניהם אינו מושלם כלל היא שבין אוגוסט לנובמבר 2017 מדד הוויקס עלה בכ-19%, מה שמראה על תנודתיות ו"פחד" מצד המשקיעים ובעצם שיקף את כך שהמדד היה צריך לרדת בתקופה הקרובה, מדד הS&P-500 באותה תקופה עלה לשיא כל הזמנים שלו.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
לסיכום, אין ספק שהוויקס מנבא תנודתיות ולמרות שתנודתיות לרוב גורמת למשקיעים לברוח ובכך מורידה את המדד, תנודתיות לפעמים יכולה לפעול גם בכיוון השני כמו שכבר ראינו בעבר.
מדד ה"פחד" אינו מושלם, יש כאלה שאומרים שהוא אפילו רחוק מלהיות מושלם ונתון למניפולציה של סוחרים ומשקיעים שמשפיעים עליו לטובתם שלהם בלבד. לכן, ניתן לקחת אותו כחלק ממכלול שיקולים, אך לא להתייחס אליו כנביא למהלכים בשוק לבדו.
הנפקת UBER ותנאי כניסה למסחר בהנפקותמניית אובר החלה להיסחר אתמול לראשונה תחת הטיקר UBER, מתחילת היום היא נסחרה בירידות למעט הנר 5 דקות הראשון של המניה שהגיע ל -45.
מתום חמש הדקות הללו ועד סוף היום היא נסחרה מתחת למחיר זה. למעשה היא סיימה בירידות של למעלה מ – 7.5%.
עפ"י כללי מסחר בהנפקות ביומן הראשון, למעשה לסוחר לא ניתנה הזדמנות כניסה למניה.
בהזדמנות זו אני רוצה לשתף בכללי כניסה להנפקות ביומן הראשון:
1.הנפקות בדיי טריידינג - טבלת מניות מנפיקות באתר של iscoop
2.הפרמטרים להחלטת כניסה למניה בהנפקה במסחר התוך יומי:
דירוג חתמים – לפחות 1 מדרג A:
דרג ראשון:
J.P Morgan
Goldman Sachs
Bofa Merrill Lynch
Barclays
Deutsche Bank Secrities
RBS
UBS Investment Bank
Wells Fargo Securities
דרג שני:
Piper Jaffray
Oppenheimer
Stifel
William Blair
Bmo Capital Markets
Guggenheim Securities
Cantor Fitzgerald &Co
תנאי סף נוספים – צריכים להתקיים יחד:
1. החברה גייסה לפחות 60 מיליון דולר.
2. כמות מניות להנפקה כ – 6 מיליון (מתחת לזה יהיו פערי מחירים – ספרדים, בחב' תרופות זה יקרה)
3. המניה רושמת עליה באחוזים ממחיר החיתום. השינוי באחוזים הוא כבר כנגד מחיר החיתום.
4. מחזורי מסחר גבוהים מ-300 אלף מניות בנר 5 דק' הראשון.
5. טווח המחירים בנר הראשון שהמניה מייצרת גדול מ-30 סנט.
6. כניסה מעל גבוה 5 דקות - סטופ מתחתיו.
לא להתייאש אם המניה לא מיד פורצת. יכולה לפרוץ גם בחלק השני.
אין תקרה להנפקות ולכן הן מאוד אטרקטיביות אבל חשוב לקבוע ריצפה ברורה! (סטופ).
בהצלחה!
מתי שווה להיכנס לטרייד? ולמה יחס סיכון סיכוי הוא גורם מכריע?ניתוח טכני הוא תחום שבסופו של דבר נותן לנו רק הסתברויות שיקרו הדברים. - אין שיטה שנכונה ועובדת תמיד.
אז מתי שיטה הופכת לרווחית? היא הופכת לרווחית כאשר יחס הסיכוי גבוה מן יחס הסיכון ביחס להסתברות ההצלחה של הטרייד.
אביא דוגמא כאן -
בניתוח שלנו אנחנו צריכים להעריך את הסתברות ההצלחה שלנו (בשיטת הניתוח שלי אני משלב כל מיני פרמטרים) - אם יש טרנד עולה זה סימן חיובי, אם יש לנו התכווצות של הגרף זה סימן חיובי, בתבנית שהופיעה לנו כאן יש כמה בעיות:
OBV נופל לאורך כל התעלה (סימן לירידה)
צירי התעלה מעל ל0.5 (סימן של התכווצות לא סימטרית)
בחלק מן הגבוהים והנמוכים יש לנו תנועות מחיר לא טובות (ירידות מהירות יותר מעליות)
אבל, בכל זאת לתעלה יש סיכויים להצליח ועם ניסיון נוכל להעריך שהסתברות ההצלחה למטרה שנייה הוא 50% ואילו למטרה שלישית 35%.
כאן נכנס עניין יחס סיכון סיכוי: עבור מטרה שנייה אני יכול להרוויח 2.82% או להפסיד 0.95% - נחשב תוחלת:
(0.95-)*0.5 + 0.5*2.82 = 0.935
כלומר אם אסחור אינסוף פעמים באותם התנאים אני אצא מורווח ב0.935 אחוז ולא מופסד למרות שיש רק 50 אחוז סיכוי להצליח.
אותו הדבר למטרה שלישית:
רווח: 4.8%
הפסד: -0.95%
סיכוי הצלחה:0.35
4.8*0.35 + (0.95)*0.65 = 1.0625
כלומר אם נסחור אינסוף פעמים נרוויח 1.0625 אחוז וזה למרות שהסיכויים להצלחה הם רק 35%.
הסקנו שיחס סיכון סיכוי הוא גורם מכריע כאשר רוצים להיות רווחי לאורך זמן, שילוב של שיטה שעובדת ויחס סיכון סיכוי גבוה הוא המפתח להצלחה.
HEAR ...לקראת מהלך...אולי .מה שבטוח שיש לנו יתד שוריתנעלה אך ורק סקירה טכנית...למרות שזאת חברה מאוד מעניינת
הבעיה שהיא בשוק של המון המון חברות מסוגה שלאף אחת אין יתרון על האחרות ..פשוט עניין של טרנד..לדעתי
(ולדעת גם הרבה אחרים -היא בין השיאניות של כמות השורטיסטים...57% שורט..מ ט ו ר ף).
בגלל זה היא לא מצליחה להרים ראש לפרק זמן ממושך..אבל ..נכון לעכשו....
היא פורצת עוד קו יורד וטיפה מזדקרת ....
עומדת על 16.6$
מבחינת ניהול הסיכונים קו ההתנגדות עובר ב 16.2$ הממוצע 50 באיזור ה 15.6-7$ הנמוך האחרון שלה באיזור ה 14$ בשלוש חודשים האחרונים היא מייצרת סוג של ראש כתפיים ונראה שכתף ימין בדרך להשלמה ...קו הצוואר עובר ב 18$ הראש באיזור ה 12.5$ ..5.5$ תנועה ויותר ...השאלה לאיזה טווח\יעד מכוונים
תחנות שבדרך ...18$ , 22$ . 25.5$ , 29.5-30$ ..והשיא
תמיכות 16.2$ , 15.7$ , 14$ . 12.5$
..לרוב היא איכזבה אותנו ולא באמת הצליחה להרים את הראש(בגלל השורטיסטים) אבל במצב השוק של היום ..שלא מפסיק לעלות ..ניתן קרדיט לקונים
elite.finviz.com
יש עוד חודש לדוחות 5.3.19...
עוד חברת ביגוד סינית עם פלטפורמת מסחר מקווןNYSE:MOGU
התחילה להסחר בתחילת החודש ב6.12.18 ב12 דולר למניה. החודש טרם נגמר והיא עלתה 117% מאז.
שווי שוק: 2.287B.
למעקב.
קצת מידע על החברה:
MOGU בע"מ פועלת בסין באופן מקוון (אינטרנטי) בתחום האופנה והלייף-סטייל. היא מפעילה פלטפורמה המאפשרת למשתמשים לגלות ולשתף את המגמות של האופנה האחרונה באמצעות הקהילה שלה. החברה מציעה למשתמשים שלה נגישות לביגוד ססגוני והאפשרות להביע את עצמם על ידי מתן מגוון של הלבשת אופנה ומוצרי לייף-סטייל אחרים, כגון מוצרי יופי וטיפוח ואביזרים המסופקים על ידי ספקי צד שלישי. בנוסף החברה מספקת פלטפורמת מסחר מקוון, עמלות, מימון, ושירותים רלוונטיים אחרים לסוחרים ומשתמשים. החברה הייתה ידועה בעבר בשם Meili Inc. ושינתה את שמה ל- MOGU בע"מ בנובמבר 2018.
MOGU בע"מ נוסדה בשנת 2011 ובסיסה נמצא בהאנגג'ואו (Hangzhou), הרפובליקה העממית של סין.
מה דעתכם?
האם הריטואל יחזור על עצמומוצגים לפניכם שלבי המסחר במטבע ביטקוין,הנסיון לחזות את המחיר פעם אחר פעם מוליך שולל מספר רב של משקיעים וספקולנטים...
כל מחיר יכול להיות נכון,לדעתי מחיר ושווי ריאלי הוא מתחת ל1000 דולר למטבע
בהצלחה
מה זה תמיכה והתנגדות? הסברבפוסט הבא נעסוק מעט בתמיכה והתנגדות , קונים ומוכרים.
חוק מס' 1:
תחתוך הפסדים מהר, תן למנצחים לרוץ.
ההחלטה הראשונה שאתה צריך להחזיק בה כאשר אתה מחליט להכנס לעסקה, היא מתי לצאת במידה והעסקה הולכת נגדך.
זה אומר להגדיר נקודות סטופ לוס מבעוד מועד ולשנות אותם בהתאם.
המקום הטוב ביותר להצבת הסטופ לוס (עצירת הפסד) הינה מעל נקודת התנגדות או מתחת לנקודת תמיכה בהתאם לפוזיציית לונג/שורט.
שאלה:
מה זה תמיכה והתנגדות?
אזורים אלו מסמלים נקודות מאבק בין הקונים למוכרים.
תמיכה הינה הנקודה שבה מגמה יורדת צפויה להיעצר (לפחות זמנית) בעקבות ריכוז הביקוש ברמת המחיר הזו. בנקודה הזו הקונים ניצחו את המוכרים.
התנגדות הינה הנקודה שבה מגמה עולה צפויה להיעצר (לפחות זמנית) בעקבות ריכוז ההיצע ברמות המחיר הללו. בנקודה הזו המוכרים גברו על הקונים.
כאשר איזור התנגדות נפרץ, הוא הופך לאזור תמיכה וכשאזור תמיכה נשבר הוא הופך לאזור התנגדות.
הדבר מוסבר בגרף הבא:
למה זה קורה? מס' סיבות לתרחיש:
1. סוחרים רוצים לקנות מניות שפורצות רמות התנגדות. לאחר שהיא פרצה הם ישמחו לרכוש עוד כאשר היא תחזור למחיר הפריצה. ברגע שהמניה חוזרת לרמת הפריצה, הם קונים = תמיכה.
2. סוחרים שפיספסו את הכניסה הראשונית ולא קנו ברגע הפריצה רואים את המניה ממריאה אל על ומאוכזבים שאינם חלק ממנה. הם לא ירכשו בגבוה של לאחר הפריצה כי כעת היא יקרה מדי וברגע שתחזור למחיר הפריצה הם יקנו. קונים = תמיכה.
3. סוחרי השורטים מבינים ברגע שהמניה עולה שהם נתקעו בשורט עם מניה שיוצרת שיאים חדשים,
ולכן, לרוב, כאשר המניה חוזרת למכיר הפריצה הם ימכרו שם כדי למזער הפסדים.
כדי לסגור פוזיציית שורט אתה צריך לקנות מניה. קונים = תמיכה.
כנ"ל לכיוון הנגדי.
אזורי תמיכה והתנגדות אינם מנבאים היכן תנועת המחיר תתחלף, בדיוק כמו כל מתנד ואינדיקטור בניתוח טכני .
אלא מצביע על רמות מחיר קריטיות בהן הקונים והמוכרים נפגשים ועל האפשרות שברמה הזו מאזן הכוחות ישתנה שוב.
נקודות טובות למציאת תמיכה והתנגדות הינן השפל/השיא הקודם, כדוגמא:
כאמור, כאשר הרמה נפרצת/נשברת היא מתהפכת מהתנגדות לתמיכה ולהפך, בהתאמה למגמת המחיר ולכוח הקונים/מוכרים:
יש מצבים שבהם התנגדות/תמיכה אינן נפרצות/נשברות, זה מעיד שעוצמת רמת המחיר הזו הינה גבוה מכיוון שצד הקונים/מוכרים גבר על הצד הנגדי.
לדוגמא:
הכוח של רמת המחיר נקבע
1. על פי מס' הפעמים שהמחיר נגע ברמה ואיך הוא הגיב.
ככל שהמחיר נעצר על רמה X יותר פעמים, המעיט את תנועתו או שינה את כיוונו כאשר הגיע אליה, כך כוחה רב יותר.
2. ככל שהמוצר הנסחר מחליף יותר ידיים ברמת המחיר הזו, כך המשמעות שיש לרמת המחיר הזו יותר גבוה. כאמור רמות התנגדות ומחיר הינן רמות מחיר שבהן הקונים והמוכרים נאבקים על הסחורה.
היכן נקודות התנגדות ותמיכה עשויות להופיע?
בשיאים ושפלים קודמים.
ראה הסברים בתמונות קודמות.
שאלה: מה עושים במצב שבו התנגדות/תמיכה אינן נשברות/נפרצות?
בוחנים את הפוזיציה ואת כל הנתונים מחדש ופועלים בהתאם.
הדבר מעיד שהמגמה טרם השתנתה, מאזן הכוחות של המוכרים כנגד הקונים ממשיך בחוזקה באותו הכיוון,
הדבר מצביע על חולשה וככל הנראה המשך מגמת הירידה, שכן אין קונים כדי לפרוץ התנגדות וכשאין קונים נשארים רק המוכרים וכשיש רק מוכרים המחיר הולך ודועך כי כולם רוצים למכור כמה שיותר גבוה וכמה שיותר מהר, כי כנראה שאמון המשקיעים במוצר הלך ונעלם. עד אשר יכנס במוצר עניין מחודש או יכנסו קונים חדשים שישנו את מאזן הכוחות, אם בכלל.
נעצור כאן לבינתיים. עד לפוסט הבא, נשתמע :)
אם שכחתי משהו, פספסתי משהו, הערות/הארות, אשמח לשמוע אתכם ♥
קִנְאַת סוֹפְרִים תַּרְבֶּה חָכְמָה
אפל רמות תמיכה והתנגדות להמשך מסחרשבוע לכולם!
קו שחור = מגמת עליות ארוכת טווח
קווים ירוקים = יעדים עבור הפוך מגמה לחיובית
אדום קווים = יעדים עבור המשך מגמת ירידות
הדעה הנוכחית שלי על השווקים כרגע הוא שוק דובי, אני לוקח בחשבון המשך ירידות במחיר המניה
מסחר דמו ללא עלות וללא הפקדת כסף. כך זה מתבצע;סרטון המסביר מסחר דמו (וירטואלי) בטריידינג ויו - בחינם וללא הפקדת כסף אצל אף גורם - לצורכי למידת אומנות המסחר ללא סיכון.
אותן עקרונות משמשים למסחר חי ישירות מהפלטפורמה, עם הברוקרים הנתמכים/שיתמכו.
אם יש שאלות/הערות/הארות, ואם שכחתי משהו - תכתבו אותן כאן כתגובה לפוסט בבקשה
